知识单元 / WY-A-2
限价订单簿显示当前可见的买卖挂单。最佳买价及其数量属于买方报价,最佳卖价及其数量属于卖方报价;更深档位显示离当前市场更远的可见限价量。挂单表达的是在特定条件下愿意交易的公开指令,它可以在成交前被修改或撤销。因而盘口量不等于已成交量,也不等于一定会留在原处的供应或需求。同样规模的主动买入面对厚卖价时可能只成交在一个价位,面对卖方撤单后的薄盘口时却可能连续抬高成交价;反复补入的卖价又会吸收后续主动买入,使高成交量只得到很小位移。报价撤销与补充改变的是下一批主动指令可消耗的数量,所以价格冲击取决于成交量、当时深度及其更新顺序。快速增加又撤走的挂单可能来自真实意图变化、做市更新、算法管理或欺骗性行为,仅凭画面不能确定原因。
课程内容仅用于学习研究,不构成投资建议。
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6 个知识单元 · 讲义目录
01一、先分清订单、报价与成交↗02二、主动方分类怎样产生↗03三、足迹图中的Bid×Ask↗04四、Delta与累计Delta的准确含义↗05五、价格与Delta背离的两类主要解释↗06六、在威科夫事件中使用局部成交反应↗观察市场:从背景开始,把价格放回它所在的结构中。
理解结构:比较供需变化,让证据支持或修正你的假设。
形成判断:明确风险边界,知道什么情况需要重新评估。
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